Хасырейское месторождение расположено за полярным кругом на территории Ненецкого автономного округа и удалено от окружного центра г. Нарьян-Мара в восточном направлении на расстоянии 315 км. В географическом отношении приурочено к Большеземельской тундре северо-восточной части Европейского севера. Ближайший населенный пункт п. Варандей расположен в 165 км к северо-западу от месторождения. От ближайшей железнодорожной станции «Воркута» месторождение удалено в западном направлении на 155 км.
В 25 км к западу от месторождения находится Осовейское месторождение. Перспективное нефтяное месторождение – Колвинское – расположено на расстоянии 50 км к юго-западу от рассматриваемого месторождения.
Дорог в рассматриваемом районе нет, поэтому транспортировка строительных материалов и оборудования возможна только по зимникам.
В орографическом отношении участок расположен в северо-восточной части Большеземельской тундры в бассейне р. Адьзьва. Местность представляет собой заболоченную тундру, расчлененную ручьями, реками и озерами. Абсолютные отметки от +20 до +200 м. Рельеф осложнен грядами и холмами. Склоны рек, ручьев и озер часто обрывисты и круты, что требует устройства специальных переправ.
Климат района арктический. Зима продолжительная и холодная, лето дождливое и короткое. Среднегодовая температура –8°С. Часты ураганные ветры. Снежный покров устанавливается в начале-середине октября и держится до конца июня. Минимальная температура в декабре-январе достигает –50°С. Район вечной мерзлоты, толщина которой достигает 350÷500 м.